Профиль инвестора Papa_Japan | Тинькофф Инвестиции Пульс

Сегодня наблюдается активность полетов гражданской авиации над территорией Ирана и Ирака. Это показатель снижения градуса конфликта. На протяжении последних недель с начала конфликта над этими государствами было идеально чистое небо, не считая военных бортов, ракет и БПЛА. Рейсы иррегулярные и внутренние в основном. В Иран прибыли два борта из Пекина несколько минут назад.

Согласно материалу Bloomberg от 16 апреля 2026 года, фьючерсы на нефть торгуются значительно ниже реальных мировых цен из-за нескольких факторов, связанных с геополитической ситуацией и особенностями ценообразования на фьючерсном рынке. Основной причиной расхождения цен стало почти полное закрытие Ормузского пролива — ключевого водного пути, через который проходит около 20% мировой нефти. Это привело к тому, что сотни судов с нефтью застряли в Персидском заливе, не имея возможности вывезти грузы. Физический рынок отреагировал резким ростом цен: нефтеперерабатывающие предприятия платили примерно на $30 за баррель больше, чем цена ближайшего нефтяного фьючерсного контракта. Такая премия стала рекордной — обычно разница составляла менее $2. Ключевыми причинами дисбаланса между физическим и фьючерсным рынками стали: Ожидания трейдеров относительно краткосрочности дефицита. Несмотря на острый дефицит предложения из-за ситуации в Иране, участники рынка полагали, что конфликт может быть разрешён в любой момент, а поставки быстро нормализуются. Поэтому они неохотно делали ставки на долгосрочный рост цен. Разница в сроках контрактов. Фьючерсный рынок на нефть марки Brent (бенчмарк) торговался почти на два месяца раньше физического рынка. Например, самый ранний доступный фьючерсный контракт был на июнь, тогда как физические эталоны предполагали более немедленную поставку. Политические факторы. Некоторые участники рынка рассчитывали, что президент США Дональд Трамп найдёт способ завершить конфликт, чтобы избежать роста цен на нефть перед промежуточными выборами в ноябре. Таким образом, фьючерсы отражали не текущую ситуацию с дефицитом, а ожидания рынка относительно будущего состояния поставок. В то время как физический рынок полностью учитывал реальный дефицит, фьючерсный рынок был сфокусирован на прогнозах и рисках. Эта ситуация привела к рекордному разрыву между ценами на ближайшую и долгосрочную перспективу. На фьючерсном рынке цены были значительно ниже, чем на физическом, что создало аномальную ситуацию на нефтяном рынке.