Профиль инвестора Papa_Japan | Тинькофф Инвестиции Пульс

Давеча был в сельпо, мне завернули полбатона колбасы в местный еженедельник ИнтерFucks за 17 июня. И вот хочу поделиться с вами прогнозами на нефть из этой газеты, может кому-то это поможет спасти и депо и нервы. "Аналитики Citi понизили прогноз средней цены нефти марки Brent в третьем квартале до $75 за баррель, в четвертом квартале - до $70 за баррель после подписания США и Ираном предварительного соглашения о начале урегулирования конфликта, что позволяет рассчитывать на скорое восстановление судоходства по Ормузскому проливу. Ранее предполагалось, что в третьем квартале нефть будет стоить $110 за баррель, в четвертом - $90 за баррель. Также они опустили оценку средней стоимости нефти в 2027 году до $65 за баррель с ожидавшихся ранее $80 за баррель. Новый базовый сценарий предполагает подписание окончательного меморандума о взаимопонимании между США и Ираном и обеспечение устойчивого потока нефти через Ормузский пролив относительно стабильными темпами к середине - концу июля. Citi ожидает, что нефть Brent в среднем будет стоить $81 за баррель в этом году. Прогноз для WTI составляет $76 за баррель на этот год и $61 за баррель на следующий. Аналитики Goldman Sachs пересмотрели ожидания относительно стоимости Brent в четвертом квартале до $80 с $90 за баррель, в 2027 году - до $75 с $80 за баррель. Также они понизили прогноз средней цены WTI в этом году до $80 с $85 за баррель, в следующем году - до $70 с $75 за баррель. В Morgan Stanley предполагают, что Brent в третьем квартале будет стоить в среднем $90 за баррель, в четвертом квартале - $80 за баррель. Эксперты Barclays сохранили прогноз средней цены Brent в 2026 году на уровне $100 за баррель. По их мнению, хотя блокада Ормузского пролива, возможно, скоро закончится, ее влияние на фундаментальные показатели нефтяного рынка станет ясным не раньше, чем через несколько недель, и может оказаться более устойчивым, чем ожидают участники рынка в настоящее время. Barclays ожидает небольшого дефицита нефти в третьем квартале, отмечая, что запасы уже ограничены и продолжают сокращаться. Аналитики банка прогнозируют среднюю цену Brent в 2027 году на уровне $88 за баррель. По их оценке, WTI будет стоить в среднем $92 за баррель в этом году и $85 за баррель в 2027 году."

{$BRK6} Согласно материалу Bloomberg от 16 апреля 2026 года, фьючерсы на нефть торгуются значительно ниже реальных мировых цен из-за нескольких факторов, связанных с геополитической ситуацией и особенностями ценообразования на фьючерсном рынке. Основной причиной расхождения цен стало почти полное закрытие Ормузского пролива — ключевого водного пути, через который проходит около 20% мировой нефти. Это привело к тому, что сотни судов с нефтью застряли в Персидском заливе, не имея возможности вывезти грузы. Физический рынок отреагировал резким ростом цен: нефтеперерабатывающие предприятия платили примерно на $30 за баррель больше, чем цена ближайшего нефтяного фьючерсного контракта. Такая премия стала рекордной — обычно разница составляла менее $2. Ключевыми причинами дисбаланса между физическим и фьючерсным рынками стали: Ожидания трейдеров относительно краткосрочности дефицита. Несмотря на острый дефицит предложения из-за ситуации в Иране, участники рынка полагали, что конфликт может быть разрешён в любой момент, а поставки быстро нормализуются. Поэтому они неохотно делали ставки на долгосрочный рост цен. Разница в сроках контрактов. Фьючерсный рынок на нефть марки Brent (бенчмарк) торговался почти на два месяца раньше физического рынка. Например, самый ранний доступный фьючерсный контракт был на июнь, тогда как физические эталоны предполагали более немедленную поставку. Политические факторы. Некоторые участники рынка рассчитывали, что президент США Дональд Трамп найдёт способ завершить конфликт, чтобы избежать роста цен на нефть перед промежуточными выборами в ноябре. Таким образом, фьючерсы отражали не текущую ситуацию с дефицитом, а ожидания рынка относительно будущего состояния поставок. В то время как физический рынок полностью учитывал реальный дефицит, фьючерсный рынок был сфокусирован на прогнозах и рисках. Эта ситуация привела к рекордному разрыву между ценами на ближайшую и долгосрочную перспективу. На фьючерсном рынке цены были значительно ниже, чем на физическом, что создало аномальную ситуацию на нефтяном рынке.